Est-ce que mon fonds de placement est devenu obèse?

Lorsqu'un fonds d'investissement augmente de façon importante au niveau des actifs sous gestion, cela peut impacter négativement le rendement que vous obtiendrez.

Cela est à surveiller pour les fonds qui sont limités dans leurs possibilités de placement. Par exemple, un fonds d'actions canadiennes a accès à un inventaire beaucoup plus petit de titres qu'un fonds d'actions américaines, internationales ou mondiales.

Regardons le fonds de revenu élevé de la firme CI.

Obésité d'un fonds
Revenu élevé Signature CI (CIG 686)
	Rendement	Classement Centile	Actifs (milliards)	Gestionnaires
2016	6,51%	47%	10,973$	Marshall, D'Angelo, Fitzgerald
2015	-0,95%	88%	12,570$	Marshall, D'Angelo, Fitzgerald
2014	8,57%	43%	11,895$	Marshall, D'Angelo, Fitzgerald
2013	8,64%	87%	10,707$	Marshall, D'Angelo, Fitzgerald
2012	11,58%	9%	8,596$	Marshall, D'Angelo, Fitzgerald
2011	4,79%	4%	5,814$	Marshall, D'Angelo, Fitzgerald
2010	15,31%	2%	4,649$	Bushell et son équipe

Un classement centile de 1% signifie que le gestionnaire se positionne dans le premier 1% de sa catégorie. Le dernier de classe a 100%. Il y a présentement au-dessus de 300 fonds dans cette catégorie: équilibré tactique.

Depuis décembre 2010, les mêmes gestionnaires contrôlent le fonds. Nous constatons les excellents rendements en 2011 et 2012. Cette performance a attiré beaucoup de nouveaux dépôts. L'actif du fonds a ainsi été multiplié par 270% de 2010 à 2015 pour atteindre 12,570$ milliards. (1)

Au cours des dernières quatre années, le fonds a moins bien performé étant sous la moyenne de sa catégorie à deux reprises et dans le deuxième quartile deux fois.

Sans en être la cause unique, la taille d'un fonds peut devenir un handicap pour son gestionnaire. Il devient difficile pour le gestionnaire de transiger les petites et moyennes entreprises canadiennes sans influer fortement leur cours en bourse.

Assurez-vous de réviser régulièrement cet aspect de votre portefeuille.

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Pour obtenir de l'information spécifique à votre situation, n'hésitez pas à me contacter. Il me fera un plaisir de vous aider.

Stéphane Déry
Représentant autonome
Conseiller en sécurité financière

Représentant en épargne collective
auprès d'Investia Services financiers inc.
stephdery@gmail.com

(1) L'actif du fonds est calculé selon la somme des actifs du fonds revenu élevé signature CI et du fonds catégorie revenu élevé signature CI.