Dois-je investir dans mon assurance vie?

L'assurance vie est avant tout disponible pour se protéger de l'impact financier du risque de décès. Elle est habituellement souscrite pour une ou plusieurs de ces raisons:
- protéger les personnes dépendantes financièrement;
- payer ses dettes;
- payer les impôts de la succession;
- payer les études des enfants;
- faire un don à une oeuvre de charité;
- laisser un héritage;
- payer les derniers frais (frais funéraire);
- racheter les parts d'un associé;
- protéger l'assurabilité d'un enfant.

Certaines assurances offrent un volet épargne en supplément. Est-ce un bon investissement de cotiser davantage que la prime minimale requise pour votre contrat d'assurance?

De façon générale, voici l'ordre de priorité en épargne tel que recommandé par la chambre de la sécurité financière:

1. constituer un cousin de sécurité;
2. si un enfant est invalide, souscrire à un REEI (Régime Enregistré Épargne Invalidité);
3. si le client a un enfant, cotiser au REEE (Régime Enregistré Épargne Étude);
4. ordonnancer selon le taux le plus élevé entre :
• payer ses emprunts;
• cotiser au REÉR selon le rendement espéré en ajustant selon la différence d'imposition à la retraite;
• cotiser au CELI selon le rendement espéré;
5. épargne non enregistrée;
6. la valeur de rachat d'une assurance vie.

Pour faire les bons choix, il faut comprendre qu'en assurance vous serez imposés pour les retraits ou les avances de votre vivant provenant de votre assurance vie. De plus, la taxe à l'entrée est payée par le client et l'impôt sur le revenu de placement payé par les compagnies d'assurance est refilé au client dans l'établissement de la prime.

Imposition	CELI	REEE	REER	Assurance-vie
À l’entrée	Aucun	subvention (minimum 30%)	Déduction selon cotisation	Taxes sur prime de 3,48%
Pendant	Aucun	Aucun	Aucun	Impôt sur revenu de placement de 15% pour les polices exonérées
À la sortie	Aucun	Imposition des revenus et des cotisations pour l’enfant	Retrait imposable en totalité	Au décès, aucun sauf si entreprise
				Si retrait ou avance du vivant, imposition sur la différence entre la valeur de disposition et le coût de base rajusté (CBR)

Exemple:

Un homme de 40 ans non fumeur a besoin d'une assurance vie de 100 000$. Il désire payer la prime en 20 ans.

Deux propositions sont préparées en utilisant des produits de la Sun Life. Les deux offrent une assurance permanente. Pour la première, un produit avec une forte valeur de rachat (2) basé sur les participations (3) est offert. Dans la seconde, un produit d'assurance universelle (4) avec une prime minimale pour investir la différence de prime dans un CELI est proposé.

Note

(2) La valeur de rachat est le capital disponible pour faire des retraits partiels ou le rachat total de la police d'assurance pour la terminer.

(3) Pour les contrats d'assurance avec participations de la Sun Life, les primes des assurés sont mise en commun pour payer les règlements et les dépenses de la compagnie Sun Life pour ces contrats. Le supplément est investi pour générer un rendement. À chaque année, la Sun Life retourne une partie des participations, selon une formule complexe, à chaque contrat. Avec cette participation, le propriétaire du contrat peut : acheter de l'assurance additionnelle, recevoir un paiement comptant, réduire sa prime annuelle ou la laisser s'accumuler avec intérêts. 

(4) L'assurance universelle propose un volet assurance et un volet épargne dans le même contrat.

Scénario 1: décès à 90 ans avec le même déboursé de 112 420$

Capital décès de l'assurance vie avec participations: 100 000$ garanti et 722 447$ non garanti

• prime de 112 420$ payée en 20 ans établie par Sun Life selon âge, sexe et tabagisme
• ce produit s'adresse aux gens aisés puisque la prime est élevée
• vous avez un exemple à la fin avec un scénario de participations moins favorable

Capital décès de l'assurance universelle: 100 000$ garanti et 2 542$ non garanti
Valeur du CELI, 270 300$

• prime de 30 280$ payée en 20 ans établie par Sun Life selon âge, sexe et tabagisme
• le reste 82 140$ est investi dans un CELI à 3,9% net (rendement net recommandé par l'Institut Québécois de la Planification Financière pour un portefeuille équilibré).

Pour la valeur successorale (pour les héritiers), le contrat avec participation de la Sun Life est très avantageux.

Scénario 2: besoin de liquidité inattendu, 20 000$ par année à partir de 65 ans durant 10 ans, avec le même déboursé de 112 420$

Pour l'assurance avec participations, voici les deux façons courantes de récupérer votre argent:

• Par des retraits, alors seulement 183 805$ est disponible après avoir payé 26 695$ en impôts;
• Par des avances sur police, alors seulement 159 042$ est disponible après avoir payé 56 298$ en impôts. 

Pour l'assurance universelle, c'est le CELI qui va fournir les liquidités requises:

• Retraits de 200 000$ du CELI sans impôt; 

Pour un besoin en liquidité inattendu, un contrat d'assurance n'est pas le meilleur véhicule en raison de l'imposition.

Conclusion

L'assurance est avant tout pour se protéger d'un risque et doit être considérée comme une dépense. Il faut viser à limiter les dépenses pour avoir une marge de manœuvre pour payer ses dettes et investir.

Pour une clientèle aisée, on peut considérer l'assurance comme un véhicule à l'abri de l'impôt pour maximiser la valeur successorale de nos héritiers. Dans ce cas, vous avez déjà un coussin financier important au niveau REER, CELI et compte non enregistré. Ainsi, vous n'aurez pas besoin de puiser dans votre contrat d'assurance de votre vivant. Alors, vous évitez de payer des impôts additionnels et vous vous assurez de pouvoir compter sur les sommes dont vous avez besoin.

Je vous donne plus d'information dans la prochaine publication. Abonnez-vous pour connaître la suite.

Pour une information spécifique à votre situation, n'hésitez pas à me contacter. Il me fera un plaisir de vous aider.

Stéphane Déry
Représentant autonome
Conseiller en sécurité financière

Représentant en épargne collective
auprès d'Investia Services financiers inc.
stephdery@gmail.com

En supplément

J'aimerais faire un commentaire sur le contrat d'assurance avec participation de la Sun Life. Je vous ai souligné, plus haut dans le texte, que le capital décès n'est pas totalement garanti. Il dépend du niveau de rendement des participations. À première vue, l'historique des rendements est très impressionnant.

Toutefois, dans mon exemple le client prend un contrat à 40 ans pour un besoin de liquidité à 65 ans et un décès à 90 ans. Je n'ai pas de boule de cristal pour prédire l'avenir. En observant l'historique de rendement, on constate qu'il est à la baisse.

Je vais vous fournir les mêmes calculs pour la situation 1 et 2 de l'assurance avec participations mais en prenant en hypothèse une baisse de 2% des participations selon leur niveau actuel. Les chiffres en jaunes sont ceux ayant changés.

Scénario 1: décès à 90 ans avec le même déboursé de 112 420$ (baisse de 2% des participations selon leur niveau actuel)

Capital décès de l'assurance vie avec participations: 100 000$ garanti et 289 768$ non garanti

• prime de 112 420$ payée en 20 ans établie par Sun Life selon âge, sexe et tabagisme
• ce produit s'adresse aux gens aisés puisque la prime est élevée

Capital décès de l'assurance universelle: 100 000$ garanti et 2 542$ non garanti
Valeur du CELI, 270 300$

• prime de 30 280$ payée en 20 ans établie par Sun Life selon âge, sexe et tabagisme
• le reste  82 140$ est investi dans un CELI à 3,9% net (rendement net recommandé par l'Institut Québécois de la Planification Financière pour un portefeuille équilibré).

Avec ce scénario, l'écart est moins grand pour la valeur successorale (pour les héritiers).

Scénario 2: besoin de liquidité inattendu, 20 000$ par année à partir de 65 ans durant 10 ans, avec le même déboursé de 112 420$ (baisse de 2% des participations selon leur niveau actuel)

Pour l'assurance avec participations, voici les deux façons courantes de récupérer votre argent:

• Par des retraits, alors seulement 113 148$ est disponible après avoir payé 7 972$ en impôts;
• Par des avances sur police, alors seulement 86 289$ est disponible après avoir payé 2 141$ en impôts. 

Pour l'assurance universelle, c'est le CELI qui va fournir les liquidités requises:

• Retraits de 200 000$ du CELI sans impôt; 

Pour un besoin en liquidité inattendu, un contrat d'assurance n'est pas le meilleur véhicule en raison de l'imposition. Il y a également un risque en fonction du niveau futur des participations.

Quoi retenir?

Le capital décès garanti sur le produit d'assurance permanent avec participations est de 100 000$ dans mon exemple. Le reste est basé sur l'évolution future non garantie de leurs participations. La valeur successorale à 90 ans, sans retrait ou avance, devrait se situer quelque part entre 390 000 et 822 000.